home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 121090 / 1210201.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1995-02-27  |  4.0 KB  |  92 lines
  1. <text id=90TT3307>
  2. <title>
  3. Dec. 10, 1990: "An Economic Samurai"
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1990               
  7. Dec. 10, 1990  What War Would Be Like                
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 70
  13. "An Economic Samurai"
  14. </hdr>
  15. <body>
  16. <p>     Even before his latest coup, he was regarded as the most
  17. powerful man in Hollywood. Michael Ovitz, the town's No. 1
  18. talent agent, can make or break a movie project or an actor's
  19. career. But as the power broker behind Matsushita's acquisition
  20. of MCA, Ovitz has reached an international stature that even
  21. legendary moguls might envy. "He is the mega-dealmaker," says
  22. an industry executive. "Not only on a film-by-film basis, but
  23. on the very largest scale of buying and selling studios. That
  24. is the most significant thing you can do in Hollywood."
  25. </p>
  26. <p>     Ovitz, 43, has pursued power with the fierce concentration
  27. of a student of aikido, the Japanese martial art that he
  28. practices each dawn. "He's an economic samurai," says a
  29. colleague. Starting in 1975, when he and four young colleagues
  30. left the William Morris Agency to form their own firm, Ovitz
  31. has managed to assemble the hottest stable in town. Creative
  32. Artists Agency has a roster of 675 clients ranging from
  33. superstars Tom Cruise, Sylvester Stallone and Madonna to
  34. directors Oliver Stone and Martin Scorsese.
  35. </p>
  36. <p>     Ovitz prospered by matching such talent with CAA
  37. screenwriters and peddling the stars and stories to studios.
  38. But assembling the elements for such hits as Ghostbusters and
  39. Rain Man only whetted Ovitz's appetite for even greater power
  40. packages. His first real taste of corporate matchmaking came
  41. last year when Sony, impressed by his unrivaled Hollywood
  42. contacts, tapped him as a consultant for its $3.4 billion
  43. acquisition of Columbia Pictures.
  44. </p>
  45. <p>     Not long after the Columbia deal, Matsushita sought out
  46. Ovitz to lead the company's search for a major acquisition. The
  47. Japanese company first sent a group of top executives to meet
  48. with Ovitz in Hawaii, where they talked about everything from
  49. world politics to prospective merger partners. A team of CAA
  50. experts then prepared a list three possible targets. The
  51. Japanese company rejected one studio, Orion, as too small.
  52. Another candidate, Paramount, was dismissed besome of its
  53. holdings, ranging from publishing (Simon & Schuster) to sports
  54. </p>
  55. <p>Ovitz recommended MCA, which had the mix of show-biz operations
  56. that Matsushita wanted.
  57. </p>
  58. <p>     Ovitz orchestrated the merger with cool precision. To avoid
  59. the bickering that marred the Columbia deal, he handpicked the
  60. law firm, investment bankers and public-relations agents to
  61. represent Matsushita. He then served as a shuttle diplomat
  62. between the two companies, anticipating problems before they
  63. could grow. When the merger was clinched, Ovitz joined the army
  64. of 100 dealmakers at Matsushita's law firm in Manhattan for a
  65. 9:15 a.m. champagne toast. For Ovitz's work on the merger,
  66. Matsushita could eventually pay CAA as much as $40 million. The
  67. sum aroused the green-eyed envy of deal-starved Wall Street
  68. firms, which suffered the indignity of watching a talent agent
  69. walk away with one of the biggest deals of the year.
  70. </p>
  71. <p>     Ovitz predicts that the Japanese style of long-term planning
  72. will help bring stability to Hollywood. "That's very important
  73. to creative people," he says. By the same token, he feels that
  74. Americans will grow more comfortable with such global
  75. alliances. "It's crystal clear that we are no longer an
  76. isolationist country."
  77. </p>
  78. <p>     What's next for Hollywood's hottest leading man? After the
  79. Matsushita deal, Ovitz may be in line to succeed Lew Wasserman
  80. as head of MCA. Yet such a move could limit his power, which
  81. now encompasses the entire movie business. And he is not yet
  82. finished changing the face of Hollywood.
  83. </p>
  84. <p>By John Greenwald. Reported by Jeanne McDowell and Edwin M.
  85. Reingold/Los Angeles.
  86. </p>
  87.  
  88. </body>
  89. </article>
  90. </text>
  91.  
  92.